污染防治加碼 重金屬循環(huán)企業(yè)受益
2012年03月26日 11:22 9966次瀏覽 來源： 和瑞網(wǎng) 分類： 鉛鋅資訊
投資建議:考慮政策對鐵路支持明朗,鐵路建設將逐步恢復。
我們上調對鐵路設備行業(yè)投資評級至“增持”,重點推薦中國南車、中國北車、時代新材。
煤炭：中長期利好西部區(qū)域和龍頭企業(yè)薦4股
規(guī)劃中長期利好西部區(qū)域和龍頭企業(yè),但在基本面好轉或政策進一步放松之前板塊將以盤整為主。受到政策放松預期推動,A股煤炭板塊年初至今上漲17.8%,H股動力煤和焦煤公司分別上漲3.0%和19.3%?？紤]到市場盈利預期仍有下調空間,當前估值已趨合理(A股2012年PE為14.5x,H股動力煤和焦煤分別為10.6x和6.9x),預計估值修復將暫時告一段落,短期將以盤整回調為主(特別是3月PMI開始再次走弱)。隨著下半年經(jīng)濟回升或者政策放松,板塊或再度有所表現(xiàn)。短期維持防御性態(tài)度,A股排序,依次為蘭花科創(chuàng)、陽泉煤業(yè)、中國神華和兗州煤業(yè),蘭花和神華相對更安全;H股依次為中國神華、兗州煤業(yè)和恒鼎實業(yè),神華相對更安全,等待中煤能源充分回調后再擇機介入。
太陽能：積極關注一梯隊企業(yè)訂單薦4股
我們建議投資著積極關注一梯隊企業(yè)訂單情況,積極介入主產(chǎn)業(yè)鏈成本能力控制較強的一梯隊全流程企業(yè)標的(如海外市場的英利新能源,天合新能源)以及采用新型裝備降低成本,在一定時期內(nèi)具有后發(fā)成本優(yōu)勢的中利科技等。另一方面,我們研判未來12個月內(nèi)1級多晶硅平均價格維持在30±5美元/Kg左右,在多晶硅“價跌量增’的情況下,由于熱氫化技術生產(chǎn)成本大多在35-50美元/Kg,特別是中小企業(yè)生產(chǎn)陳本大多在40-50美元/kg,成本壓力頗大,因此其對多晶硅冷氫化技術改造的需求將隨著晶硅價格氣溫回升和多晶硅硅料需求量的維穩(wěn)增加而增加,強烈建議投資者積極介入具有冷氫化技術與裝備一體化且擁有新一代準單晶高效電池生產(chǎn)裝備與技術企業(yè)精功科技,以及冷氫化電加熱器裝備生產(chǎn)企業(yè)東方電熱、江蘇雙良、中圣集團等。
責任編輯：彭彭
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