有色金屬：推薦稀土與磁材6股
2014年01月07日 9:0 1751次瀏覽 來源： 海通證券 分類： 有色市場
每周隨筆金價短期反彈可期，中期仍看震蕩：自美聯儲公布縮減QE決定已半月有余，其間金價最低曾下挫至年度最低的1188美元/盎司，近期美國經濟數據大多向好，但金價卻出現小幅反彈，持穩(wěn)于1200美元/盎司以上。我們延續(xù)此前的判斷，即金價已處于底部，短期反彈可期，中期仍看震蕩。主抓波段性機會，對于黃金股的投資需要注意股價對于金價Beta的大小及黃金公司的基本面。
上周大宗商品價格走勢：上周金價上升1.95%，銀價上升0.37%，WTI價格下跌5.62%，倫銅價格下跌0.88%，美元指數上升0.50%，焦煤期貨價格下跌8.47%，全球鋼鐵指數下跌0.96%以及美國天然氣價格下跌1.59%。
本周評論：1月金價可望利空出盡而反彈。從近期金價的表現來看，金價已經消化QE退出的利空，等QE削減動作開始，金價的一大利空將完全出盡。近期發(fā)達國家經濟數據持續(xù)向好，而金價反彈強勁，一方面QE退出預期已消化，另一方面通脹的預期悄然上升。對于A股黃金股，我們以主題概念投資，選擇股價與金價Beta高者，推薦中金黃金，同時中長期推薦貴研鉑業(yè)。當然，2014年金價難有大幅上漲的表現。
持續(xù)推薦業(yè)績大幅增長個股，亞太科技，海亮股份，利源精制。值得注意海亮股份到達我們目標價12元，目前處于回調，我們下調組合中海亮的權重，但我們看好海亮業(yè)績大幅增長，中長期推薦。同時我們建議關注一些業(yè)績反轉的資源股，比如錫業(yè)股份、馳宏鋅鍺、中金嶺南、銅陵有色。上期我們已經介紹了這些公司共同的特點：第一，公司有解禁概念或再融資概念；其次，鉛鋅、錫價基本面較好，價格可望在2014年上漲；第三，自去年3季度以來，這些公司的業(yè)績處于明顯的反彈中。
小金屬方面持續(xù)推薦環(huán)保概念股以及新能源、新材料。稀土整合已經開始，同時我們中長期看好高端磁材應用，推薦中科三環(huán)與五礦稀土。中長期看好碳酸鋰發(fā)展，推薦天齊鋰業(yè)。環(huán)保方面首推霧霾概念的貴研鉑業(yè)，格林美。
組合走勢：海通組合12月走勢：海通每月有色組合月收益率-0.32%，申萬有色指數下降7.36%，滬深300下降4.47%。
經濟指標簡述：美國經濟開局良好，看好美國經濟持續(xù)復蘇。歐元區(qū)基本面穩(wěn)健，寬松貨幣政策的預期繼續(xù)減弱。中國國內銀行間隔夜拆借利率持續(xù)回落，舒緩了此前市場對流動性緊缺的擔憂，債務風險總體可控。
本月推薦股票：1月組合中科三環(huán)（30%）、海亮股份（20%）、貴研鉑業(yè)（15%）、亞太科技（15%）、中金黃金（10%）、利源精制（10%）。
風險提示：美國QE退出，歐元區(qū)經濟增速放緩。
責任編輯：金子
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